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周末八大名家论市:下阶段A股怎么走?(龙虎榜:源深路上榜2亿顶

发布日期:2022-04-22 03:36   来源:未知   阅读:

  白小姐开奖结果开奖记录,原标题:周末八大名家论市:下阶段A股怎么走?(龙虎榜:源深路上榜2亿顶2只涨停!)

  大盘上上下下,全年还有希望吗?投资分析家石建军对今年行情的总体框架和接下来市场波动的结构属性进行了全面推演和归纳。

  周五龙虎榜比较活跃,大批的游资上榜,有 赵 孙 方 章 葛 源深路 等,连近期不怎么上榜的 金田路 解放南 东北猛男 等,都上榜了,上榜过亿的有 源深路 益田路。

  最近两个周五的文章,我对今年行情的总体框架和接下来市场波动的结构属性进行了全面推演和归纳。我认为我的这两篇文章,将成为今年A股市场行情演变的总纲领。

  有趣的是,本周的后两天,上证指数出现了短线调整,个别投资者就蒙圈了:不是有可能反弹到3500点以上吗,怎么连3300点都过不了?显然,这种蒙圈的人,根本就没有认真阅读我的文章,更没有深刻领会我文章的精髓。

  2、3023点大概率是B浪波段反弹的起始点。反弹理论最终目标3500甚至3650点。

  4、其后的C浪下调,可以不创新低,也可以再跌至2800点。取决于B浪反弹的高度。

  如果真正看懂并理解了我的观点,就应该明白,3300点只是整个B浪波段反弹过程中的一个坎而已。短线调整根本改变不了整个B浪波段反弹的总体性质。

  上周五的文章,我强调了我对大盘短期走势的判断:短线回调的合理位置,应当在3150-3200点区间企稳。这种短线调整,是很合理的。不用说3200点了,即便再度调到3150点,也无所谓。影响不了3023点作为B浪反弹起点的性质判断。

  今天我想重点谈的内容,是在更具体的层次上展开对未来几个月行情趋势的预判。我在我的预判总纲领里,谈到了B浪反弹的持续时间问题。重点就是两个字:“曲折”。所谓曲折,就是既复杂又折腾的意思。

  我在总纲里说了,A股调整从年初算起,如果是强势调整,需要一年的时间。否则,就需要一年半。由于A浪调整了三个月,如果B浪反弹五个月,C浪再调整五个月,那么,整个大二浪的调整就将在明年一月结束。而如果B浪反弹用了七到八个月,那么,C浪见底的时间就将在明年的三月或四月份。

  根据这样的时间推演,如果是五个月的反弹,B浪反弹的高点,大致在八月份左右。若是七到八个月的复杂型反弹,则B浪反弹的高点就会出现在十月或十一月。

  可见,无论B浪反弹的用时是多少,整个二季度乃至三季度的一半甚至全部时间,都将归纳在B浪反弹的波段进程之中。

  我内心的期望,当然是前一种反弹的时间进程。即:B浪反弹五个月。这样,明年一月份,A股就有望进入新的基本上升大浪。

  不过,期望归期望,预判也只是预判。我提出的总纲领也好,对于具体波段的分析预判也好,虽然我自以为是,但毕竟是沙盘推演,投资者不可全信。打上一句申明:“本只是作者个人观点分享,不构成任何建议”。也算是模仿那些研报文风,做一个“风险提示”。哈......

  对了,在这里,我要再度强调一点:我虽然是以上证指数来表述和推演A股的未来趋势,但真正能反映新的上升大浪特征的,是国证A指或中证流通指数的运行趋势。之所以用上证指数来描述,无非是因为绝大多数投资者习惯了用上证指数来叙述行情走势而已。市场的真正走势,在现有指数的框架下,我认为应当以国证A指或中证流通为主。我的看法,上证指数不能客观反映中国A股的真实走势,早晚会被边缘化。沪深300现在样本的代表性也有缺陷,只有当未来有了足够多的科技成长类企业也进入了沪深300指数,这个指数的代表性才值得足够重视。

  短期而言,资金的关注点主要在化工、基建、旅游、银行及黄金板块上。都属于保增长、抗风险以及困境反转的板块。投资者在具体操作中要注意控制好节奏。中期来看,资金的埋伏点还是要放在已经持续下跌一年并且业绩增速稳定可靠且口碑良好的优秀品牌企业上。

  本周五,新股普源精电登陆科创板,其以60.88元的发行价,收盘39.78元,破发34.66%,创新股破发深度之最!投资人中一签支付30440元,亏损10550元!

  3月17日,普源精电在招股意向书中坦言:“公司无法保证未来几年内实现盈利,公司上市后亦可能面临退市的风险。”

  因为“2018年、2019年、2020年及 2021 年 1-6 月,公司归母净利润分别为 3909.56 万元、4599.04 万元、-2716.64 万元及-2036.48 万元;最近一年及一期存在亏损,且未来一段时期存在可能持续亏损的风险。”

  而根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》第 12.4.2 条,即“最近一个会计年度经审计扣非前后的净利润为负、且营业收入低于 1 亿元,或经审计的净资产为负”(均含被追溯重述),则可能导致公司触发退市条件。而触及终止上市标准后,股票直接退市,不再适用暂停上市、恢复上市重新上市程序。

  问题是,如上述,该公司2018年、2019年净利润在3900-4600万元,三年半来营收分别为2.92亿元、3.04亿元、3.54亿元和2.12亿元,营收还略有增长,为什么到了2020年后,净利润却大幅下滑,突然年亏损2000多万元?

  2020年1月、6月和12月,普源精电实施了3次股权激励,每股行权价格分别为3.95元、6.99元和6.99元,而同期每股公允价格分别为40.25元、40.25元和43.74元。正是因为行权价格仅占公允价格的9.81%、17.37%和15.98%,致使公司2020 年和 2021 年 1-6 月,为确认股份支付金额分别达 8139.21 万元和 4603.90 万元。

  不仅如此,公司还称,2021 年全年至 2024 年,预计确认股份支付金额还将达9207.79万元、5537.62 万元、1268.09 万元、182.99 万元。这才是公司由盈转亏,并且“无法保证未来几年内实现盈利”的真实原因。

  另一方面,2018年11月和2019年5月,普源精电分别向原始股东分红8200万元和1000万元,合计9200万元。

  如此疯狂的股权激励和豪气分红,谁受益最多?公司董事长兼总经理、实控人王悦是也。

  招股书显示,新股发行前,王悦通过直接和间接持有公司股权的87.93%,上市后持股64.82%。就是说,巨额股权激励和分红绝大部分落到这位实控人头上去了!

  作为私人公司或几个人的合伙企业,有盈利自然可以大肆分红和搞什么股权激励,哪怕吃光分光,与我们无关!可你又想上市想成为公众公司,难道可以如此掠夺公众财富以收一己之私利么?

  就是这样一家为了满足一己之私利而亏损,而且“无法保证未来几年内实现盈利”,没有市盈率,只有市销率(也高达20多倍),发行价居然高达60.88元!

  更让人难以理解的是,公司自称产品“以中低端为主,高端产品推出或销售不及预期”,居然一路绿灯,作为“面向世界科技前沿,面向国家重大需求,突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业”,神气活现地开进了科创板!

  是的,也许有人会说,60.88元/股的普源精电,不仅股民在摇号,公司高管及核心员工通过专项资管计划,还有保荐人(国泰君安)旗下的子公司,以及战投等等,他们也都买了呀。也许正是由大机构、大资金作后盾(他们还要锁上1-2年呢),散户们才会“一键打新”,中签率居然还低至万分之三!

  公司高管及核心员工在买,因为他们早就有3元多、6元多的股权激励打底,更何况原始股东入股才1元钱,在此装装样子、引诱散户跟进罢了。

  保荐人买,因为普源精电一次募资18.46亿元(计划募资7.5亿元、超募146%),这一大单保荐费就达1.5亿多元;

  至于战投们,诸如公募基金、保险资金等,说到底也都是老百姓的钱,不会觉得心疼的。

  何况在公司新发的3000万股股份中,上述大机构大资金们也就配售了400多万股,吃大亏的还是闭着眼睛打新的散户啊!

  最后,笔者想说的是,今年上市的70多家新股中,至少已经有一半破发,目前破发最深的翱捷科技,发行价164.54元,现价66.75元,一大半的钱都打水漂了!

  千万别再上“一键打新”的当,只有大家睁大眼睛,谨慎挑选,才不会上那些“鱼目混珠”的当,才能迫使一级市场回到合理的价位!

  清明节后归来,市场一开门给了投资者当头一棒,这造成了本周绝多数账户又将出现大幅缩水了。本周,大盘周跌幅0.94%,创指周跌幅3.64%。若单从周线的位置区间来看,仍可算做中规中矩的整理形态,定义为3月中旬长针砸底后的箱体整理。但日线上则可显露,上周大盘的反弹,是为补上对创指的跟随步伐,完整地构成了生命线的技术性压制,于是本周很自然地出现了大小指数共振齐跌的局面。

  如果市场将这里的下跌归结为诸如俄乌局势的重归恶化、美联储的加速加息缩表预期以及国内疫情高居不下对经济的影响预期等等,都是比较牵强的。我们不妨反过来想,假如股市在这里是气势如虹地一路上行,那么,市场一定会将上述因素视之为利空出尽。而现在在下跌正酣之时,尽管这周我们继续看到有一连串的维稳政策,但无一不被更为强大的趋势所淹没。

  事实上,我们不难看出周围的投资者都在众心思涨,且并没有意愿去大幅抛售,只希望能在疫情交炽、民生艰难的现实情况下,股市脊梁能够硬朗一些,为经济复苏与民众带来一些财产性收入增值的正反馈,可是事实为何却难于上青天呢?其实,道理很简单,因为中国股市长期来根深蒂固的投资模式,更多的是围绕着用源源不断的广大中小投资者的贡献来设计。当这批贡献者难以为继时,市场的基石被掏空,投资产业链也便相当于断了链条,失去了根基,模式由此轰然倒塌。

  那么,摒弃掉“短期”的波动,从有些人崇尚的长期价值投资来看,又是否可行呢?这是一个很复杂的问题,具体取决于多个层面,通俗地说主要有这几个方面:一是投资者的生命周期与青春周期,决定了微观上的每一个个人(或机构)投资者如何去定义“长期”。二是中观产业周期与微观企业周期,决定了一个行业与一个公司的生存时长。三是估值方式与市场容量,估值空间与未来的发展实际,决定了一只股票有没有多余的价格提升空间;而市场容量,则决定着一只股票即使有价格提升空间,被稀释的程度又有多大。

  为了让长期价值投资的理念形成,我们看到,引入境内外中长期稳定资金、呼吁机构投资者挺起脊梁等等,都做了很多有益的举动。这在彼时被人为称为“去散户化”。但是,随后我们又看到,中国股市的去散户化不但不彻底,反而将固有的靠广大百姓投资者充当基石的优势失去了。而境外资金却并不“稳定”,前些时,每日百亿至数百亿的净流出比比皆是。再看境内机构,比如,我们都知道的某一家,其把自已接近空仓的事拿出来大肆宣扬自已在避险。试想,当前的环境又有哪家机构哪个投资者不知道存在风险?而A股存量的近90万亿的市值,如果大家都是空仓,那中国股市还有存在的必要吗?

  所以,对于中大资金机构“避险”卖出股票至较低仓位,其本质,其实就是在破坏中国股市的存在,其行为更是在变相地将筹码甩给中小百姓的投资者进行收割。试想,当机构都不作为,而中小资金已被“去散户化”折腾得没有元气之时,即使内外环境并不在复杂困难交炽的时期,中国股市同样也不能够上涨的,就算上涨也难以有着正常的持续性与稳定性,靠搏日内的差价的炒作行为无异于投资者在相互猜拳行令掏口袋。

  当前,市场又处于一个极其微妙的环节。周五早盘下跌后有所上拉,形成了一个小小的“长腿”K线走势。这个长腿为市场赢得了些许的空间,因为若大盘不能在此挺住,技术上那必会引发一个更为骇人的急跌,这是生命线压制的技术压力,迭加心理、资金等因素而引发的资金必然行为。好在本周政策面发出了一些向好的预期消息,市场开始畅想周末会有货币政策方面的发力,所以适当抵销了一些负面影响。

  那么,切合市场的还有一些什么样的姿式呢?其实也很简单,当前只有一点点热钱在场内勉强存活着,于是会抱团一些地方,近期主要是地产,这是稳经济所采取的地方基建发力所引发的。这条线,历来的顺序一般是,地产之后是设计服务、然后是钢铁,再是建材,后是机械。我们希望,这个周末能有一些不一样的能专门解决市场本质性问题的政策出炉。不然,依然只能亦步亦趋,每次都只是在等着暴跌后,热钱快步跑出来抱一下最热最靓的那几个,然后又及时出手等待下一次。

  上周,A股市场共有7只新股上市,其中有5只在挂牌当天就跌破了发行价,占比超过七成。虽然近一年多来,新股破发已不是什么新鲜事,但如今破发比例这么高,还是不太寻常。

  一般来说,新股破发与发行价偏高,公司本身缺乏吸引投资者的亮点,以及市场环境欠佳这三大因素有关。客观上讲,在新股屡屡破发的背景下,机构投资者在询价时也开始变得谨慎,新股发行价偏高的问题,在一定程度上会有所缓解。以最近破发的几只新股来说,虽然发行价不算便宜,但如果与同类品种平均水平相比,至少也不是高得太离谱。至于市场环境,其实今年以来一直就不怎么样,交易重心向下的趋势是比较明显的,机构投资者在参与询价时,应该会考虑到这个因素。这与行情突然转向,新股上市价格被大盘拖下来的情形还是不太一样的。剩下的问题,就集中到公司本身上来了。投资者注意到,在上周破发的新股中,主业为生物医药的有好几只,而这个板块也是近一年多来新股破发的“重灾区”。

  投资者都还记忆犹新,在前些年,生物医药是A股市场上最热门的题材,相关股票不管是新上市的,还是以前上市的,都表现很突出,有的即便还没有盈利,但股价达到上百元的也不在少数,但从一年多前开始,生物医药板块中的多数品种开始走弱。特别是其中那些做原研药,搞新药开发平台的公司,在市场上的估值有了很大幅度的回调。如果人们把视野放得再宽一点,还会发现在电子信息领域,那些做芯片设计、软件开发的公司,估值也同样出现了明显的回落。换个角度来说,也就是那些科技含量较高,且偏重于前端研发的公司,似乎不再被市场所特别看好。在样本股中有较多这类股票的科创50指数、双创50指数等,其不断下跌的走势也从另一个侧面说明了这一点。因此,也许人们也可以说,现在新股破发率高,与这些股票上市较多也有着内在关联。

  在这里,投资者不妨从行业的角度来做些探讨。中国的高科技行业这几年总体上发展是比较快的,但不可否认也逐渐遇到了瓶颈,譬如由于缺乏基础理论研究,越是偏前沿的研究就越难推进。而且随着研究的深入,各学科的协调与配合也显得不足,这就制约了研发水平的提升。而在资本市场上,人们则越来越偏好的那些研发成果较为成熟,不久以后就能够创造利润的公司。于是,这两者之间就出现了背离。另外,这两年投资市场上风险偏好转弱,高风险投资的环境也不甚理想,这就使得无论在股市的一级市场还是在二级市场上,资金相对偏好于价值型股票,而成长型股票则吸引力有所下降,尤其是那些赛道上的成长股,过去因为赛道好的缘故,估值都是比较高的,而现在风向不再集中在这些赛道上,估值自然就会下调。一般而言,公司发行新股需要经历较长的时间,当年被投行精心挑选出来的高景气赛道上的公司,几年下来虽然达到了上市标准,但也许少了原来的东风,这样自然估值就会下降,上市时一不小心就可能破发。

  面对这种在很大程度上是基于行业原因的破发,人们一方面要理性地予以接受,并且根据实际情况,更加客观地参与询价。另一方面也需要反思一些问题,譬如说如何实质性地推动前沿研发的进行?国家与地方的相关政策能否对这类公司有更多的扶持?在资本市场上,如何正确地倡导风险投资文化等等。毕竟,要整体提高我国高科技的水平,就需要培育一大批从事前沿科技的高科技公司,而如果这样的公司在资本市场上缺乏吸引力,上市后出现大面积破发,这显然不是好现象,也不利于证券市场推动科技实体作用的充分发挥及市场本身的有序发展。

  本周只有3个交易日,进入二季度的沪深股市只在月初上向上拱了一下,上证指数将原先的箱体往上拱了几个点,深圳创业板指数离箱体天花板还有一段距离,清明节后基本上还是行走在原先的箱体中。

  从宏观基本面来看,市场对降准、降息的预期增加了。本周国常会提出这样的金融货币政策基调:“适时灵活运用多种货币政策工具”、“加大稳健的货币政策实施力度”,市场马上联想的是降准、降息。目前的存款准备金率是去年11 月份下调的,大型银行为11.5%,中小银行为9.5%,尽管下调空间已经很窄了,但下调0.5个百分点的问题还不大。由于M2基数数额的增加,即便是0.5个百分点空间,也可以释放近万亿元的流动性。尽管降准不是冲着股市而来,但股市的灵敏度往往是最大的,而目前的存款利率只有1.5%,这是2015年10月降息的结果。尽管六年多来基准利率没动过,但市场利率围绕着这个基准波动,所以这个空间并不大,但贷款基准利率现在是4.35%,还有下调空间以舒缓企业压力,但这会挤占银行的盈利空间,这种调整哪怕是微调,对各行各业影响都较大;当然,对股市而言,降息总是被认为是一个利多。

  从市场技术面而言,箱体整理的时间还明显不够,还需要用时间和成交量来夯实股价。当下市场的位置基本上还在山谷,抬头仰望,上证指数的年线点,指数位与年线点的距离,这意味着一年来持股成本打了九二折,这些套牢盘需要市场去消化。再抬头仰望今年上证指数的开盘基准3649点,那400点的落差,说明了今年的股市至少到现在为止是多做多错、少做少错、不做不错。尽管政策底信号明显,市场底的构成还需要一系列条件的配合。但不管怎么样,市场的机会总归是跌出来的,只不过现在还没有到跌无可跌的地步而已。当下长期均线已呈空头排列,短期均线日绝地反弹行情至今,接下来在日K线结构上究竟形成一个“W”底还是新一轮的“M”头,还需要日后市场验证。

  4月是上市公司年报披露高峰期,已公布年报的公司其基本面已经明朗,也就是成了业绩上的“白马”;未公布年报的公司,实际上未来报表的业绩与去年同期相比也不会有太大的波动。所以,接下来的报表博弈无非是分配方案的博弈。从近期市场每日交易涨幅居前的个股来看,基本上集中在次新股上,这个板块往往是短线盘厮杀的主战场。至于其行业也是三五天一变,在科技股的旗帜下热点不断翻转。在这样的市道中,投资者要适度调整仓位,在多空僵持中,是满仓股票还是持币观察,这是不同的选择。笔者以为,持小仓位相对比较主动,手中有钱、心中不慌,大盘向下突破,手中的资金在未来可以换更多的股票;如果大盘向上突破,顺势而为再追涨也来得及。在当今的盘局中,调整好自己的心态,手中无股、心中有股,坦然面对,等待下一轮机会到来。

  清明后的第一周,只有短短三个交易日,虽然已经足足休息了好几天,但两市仍然没有找到全面向上的理由,特别是疫情控制还处于非常关键的时期,这不免让投资者有些心神不定。好在,主力机构还算稳定,并没有被市场牵着鼻子跑。于是,我们看到,地产、基建、煤炭、钢铁、化工、银行、证券,一些真正被大机构控盘的板块开始发挥定海神针的作用。虽然两市每天下跌家数更多一些,但毫无疑问,权重股的企稳和向上还是给了市场以充足的信心,至少,没有受到因为美元不停歇的上涨从而被带跑的北向资金的影响,A50指数也始终屹立不倒,牢牢守住大道子线,也带动了沪指在本周最后一个交易日顽强收红。其实更重要的,这表明了多头的态度,沪指距离真正的反身向上并不遥远,只要下周拿下3260点大道子线就有望形成又一次通子金叉,而一旦出现疫情的拐点数据,那更大级别的反击就会一触即发。

  目前来看,市场整体的赚钱效应大多集中于地产与基建主线板块,那么能否吸引更多的增量资金入场便是后续关注的重点。当指数能够形成价量齐扬的走势时,主线板块的冲高有利于调动市场的整体情绪。相反一旦市场整体存量博弈的大环境得以延续,那么就如周五下午一般主线板块的拉升,往往会对其余板块形成一定的抽血效应。而中长期来看,目前A股市场仍处于震荡磨底阶段,虽然短时间内形成趋势反转的概率不高,但整体估值也回到了历史低位,进一步向下探底的空间同样相对有限,这意味着,中长期的投资价值正在逐步显现。

  昨日市场上流传着一则消息:“中国基础设施投资总额达2.3万亿美元。”许多投资者误以为,这意味着基建投资今年会扛起今年稳增长的大旗,甚至复刻2009年4万亿刺激计划中基建投资增速超过50%的情况。但很快,有专业人士发现,这个消息的逻辑有问题。原文实际混淆了基本概念,并将2022年初全国各地公布的重大项目投资清单加在一起,得出的结论是到2022年,总投资将达到14.8万亿人民币。

  事实上,发布这样的重大项目投资清单是各地年初的惯例。此前相关统计显示,截至2月16日,多个省市已发布2022年重大项目投资清单,总投资额至少超过25万亿元。一般而言,受配套资金、开工节奏等因素影响,该项目能否在年内落地仍存在较大不确定性。因此,这类加总不能作为衡量当年基建投资完成额的可靠指标。但这些,并没有影响到市场对于基建板块的热烈追捧。

  基础设施建设在上半年几乎处于“明牌”状态,政策指向性很强,就是要发挥其稳经济、稳就业的作用,是确定性较高的板块,所以市场对基建板块的业绩增速是有较强预期的,这种预期一定程度上对冲了利空因素对市场造成的扰动。接下来,稳增长有望持续加码,基建链条中期景气仍然会持续上扬。财政收支、专项债发行反映财政政策持续发力保障资金端,建筑业 PMI、各省投资计划说明项目落地节奏显著加快,此轮政策重点就是在支持交通、保障性安居工程、水利等领域,对传统交通市政基建项目拉动仍然突出。随着双碳战略、节能建筑等政策的推进,装配式建筑、节能降碳以及新能源相关的基建细分领域景气度较高,有相关转型布局的企业有望受益。其次,估值仍处历史低位、业绩稳健的基建龙头企业估值持续修复机会同样值得关注。

  地产方向,三大个股值得跟踪。其一便是天保基建。该股是地产首批启动的个股,在不到一个月的时间涨幅超200%,期间更是多次完成反包,可以说该股是地产绝对的高标龙头,可视为地产情绪风向标。其二是中国武夷。中国武夷是地产在经历第一次分歧后,资金推选出来的补涨股龙头,目前已成功收获6板,与中交地产留下的7板仅差一板,若下周中国武夷能够突破7连板的空间压制,届时资金反馈效应下,地产股仍有进一步向上冲高之动能。其三便是光大嘉宝,因为今日午后地产股能够再度走强主要REITs概念的发酵。而光大嘉宝是A股市场唯一以房地产投资信托基金为主营业务的上市公司,是REITs分支中绝对龙头,该股后续的强弱对于REITs概念乃至地产板整体的延续性具有较大的影响。

  除此之外,煤炭、钢铁、化工、银行、证券等板块的走势同样值得关注,他们在本周市场的表现均可圈可点,在下周市场,更需要这些定海神针继续表现,这对于进一步稳定市场信心是大有裨益的。化工板块近两日连续大涨,板块效应已经出现,六国化工、宏达股份、兴发集团涨停,川金诺、川恒股份、东方铁塔等一度封板。该方面,目前的核心标的是亚钾国际,尾盘跳水对板块造成较大的负反馈,下周可以留意是否能够修复。近期,美国最大农业合作社CHS Inc.称,西方对俄制裁可能会导致来自俄罗斯的化肥供应中断。俄罗斯是全球最大的化肥出口国,其氮肥、磷肥、钾肥出口量均居于世界前列,其中钾肥约占全球供应量的20%。俄罗斯政府已经呼吁国内生产商停止化肥出口,而国际航运公司也正在避开与俄罗斯的贸易,这使得化肥产品更难获得,这使得化肥板块在近期成为市场关注的焦点。

  总体来看,今年市场比较有确定性的主线就是稳增长,一季度以来,基建、地产及金融走势相对较强,相反,过去两年表现较强的消费、科技等成长方向受到明显承压,一方面是因为全球加息,对成长方向有估值压制,另一方面,国内疫情反复,对消费影响偏大,盘面活跃资金选择稳增长方向热炒,但仍要留意短期个股的风险,4月份有多家地产公司债务到期,房地产基本面仍未企稳,市场的炒作偏左侧。后市方面,短期成长方向破位下杀,仍需谨慎规避,特别是机构集中抛售的品种,当前市场价值股相对占优,在5月份联储加息落地前,操作上可重点关注前期调整充分且无法证伪的品种,或者一季度景气度尚可,业绩有确定性的方向,进行分批低吸。

  沪强深弱,这就是现在盘面上的格局。这种格局是显而易见的,而且这种显而易见不仅是体现在指数上。

  最近一段时间一直都是上证指数偏强,深成指和创业板指数不断地偏弱。成交量上也很能说明问题,过去沪深两市的成交量区别大概在1500亿左右,最多的时候甚至超过2000亿。也就是说,深圳两个指数的成交量要远远大于上证指数。现在两市成交量的差距在不断的缩小,本身也说明越来越多的资金在关注上海市场。

  另外一个可以观察到的现象,当然就是北向资金了。今天全天北向资金在沪股通继续流入,但是在深股通是不断地流出。即便从指数的走势上来看,今天盘中两市的走势虽然都是探底回升的走法,但是沪深两市的含金量还是不一样的。

  上证明摆着是一种反转态势的走法,一波比一波要有力,一波比一波走得扎实。深成指和创业板两个指数基本上呈现一种脉冲式的走法,因为跟两市领涨板块的不同有很大的关系。

  上证之所以能够走这么强,主要是因为房地产板块和大金融板块再次全面复活,再加上基建板块和传统能源板块持续发力。所以从指数上来讲,上证具备了不断走强的基本条件。

  但反过来看深圳市场的指标股,不管是今天导致深成指指数反弹的比亚迪,还是导致创业板反弹的宁德时代,都是盘中来势汹汹,但是来得快去得也快。

  特别是宁德时代,基本上走了一个“A”字形的走势,上去的很快,同样下去的也很快,基本上就是一种反弹的走势。所以把握好两个市场的区别,上证是在走反转的形态,深圳到目前为止,走的还只是一个反弹的形态,这是两个市场的最大的区别。

  接下来的看点,我们无非是看银行股能不能接棒房地产股,继续往上攻击。另外就是大基建板块能不能接替前段时间走强的能源板块,比如煤炭,石化板块能够持续的走强。上证就是看接力棒的交接是否顺畅,如果不顺畅会有反复;如果顺畅,上涨的空间可以高看一线。

  回过头来看深圳市场的情况就没那么乐观了。因为前2年爆炒过的赛道股,大多数集中在深圳市场。创业板指数和科创50指数,包括港股的恒生科技指数都能看出这种现象来。也就是说成长股,在经过了过去2-3年的暴涨之后,本身在走一个调整,回归行情。

  在泡沫被挤干净之前,走的就是一个反弹。只有在泡沫相对挤干净之后,才会有可能跟随上证走出反转的行情。关键就在于两市的性价比,水皮今后再跟大家详细地解读所谓的性价比指的是什么?

  沪强深弱给我们一个启示,不管是结构性牛市,还是结构性熊市,在股市里牵牛还是要牵牛鼻子。一句话点评:牵牛要牵牛鼻子

  之前有市场传言:可能会出台大规模的基建投资计划,目前还没有得到证实。但是加大基建投资,包括新基建和传统基建,应该是稳增长的一个重要方面。而经济增长的三驾马车:投资、消费和出口,目前来看最需要提升的就是投资和消费。因为我国疫情在过去两年控制比较好,生产没有受到太大的影响,出口一直保持较高的增速,所以我们相当于为全世界贡献物资。去年出口贸易额超过6万亿美元,创历史新高。所以现在急需提振的应该是投资和消费增速。

  在投资方面,加大基建投资,无论是传统基建还是新基建,都比较重要。因为现在固定资产投资增速与前些年相比出现明显下降,而房地产投资也是萎靡不振。所以今年,一方面可能是推出大规模的基建投资计划来增加政府投资;另一方面可能是多个城市放松房地产的调控措施,很多城市直接取消限购限贷,这也推动房地产指数在14个交易日上涨了近40%,很多房企的股价翻倍,体现出投资者对于房地产调控放松的预期比较强烈。当然房地产“房住不炒”的整体格局并没有改变,但是每个城市要根据自身的情况,因城施策,采取合适的调控措施,过度调控有可能过犹不及,这对于经济面的影响是比较大的。特别是对于很多地方政府,其一半的财政收入可能来自于卖地,而土地流拍比较严重,可能也会反过来推动地方政府放松房地产调控。

  如果土地政策的现状不改变,房地产可能将不会长期处于严格调控之中,所以通过适度放松来激发市场活力,推动一手房和二手房的成交应该会是未来的趋势之一。但是房地产行业很难再回到以前的繁荣状态,可能会出现比较明显的分化,因为未来房地产的成交量很难回到以前的高峰期,特别是在疫情影响之下,很多人收入出现大幅下降,现在很多地方都出现了无力按月偿还按揭贷款的现象,而房贷断供不仅影响到个人和家庭,还会对银行以及房地产行业带来冲击,但是当前银行对于延缓房贷还款并没有统一规定,这是后面我们需要继续关注的。

  在消费方面,受到疫情的影响更明显,很多餐饮、旅游等消费服务业受到重创。而考虑到奥密克戎传播性很强,现在上海最新的每天新增无症状感染者已经超过两万人,目前还没有见顶回落的迹象,这使得大家对于消费增长的前景比较悲观。如何能统筹好疫情防控和经济增长的关系?如何在疫情防控的情况之下能够实现消费增长?这确实是一个难题。所以今年关于刺激消费的政策也有望尽快出台,以此弥补因为疫情防控带来的消费增速下降。

  所以综合以上所述,经济的三驾马车中,目前最有可能出大规模政策利好的就是投资和消费,大家可以重点关注。整体来看,当前A股市场处于磨底的过程,在底部需要信心和耐心,耐心持有一些被错杀的优质龙头股或者优质龙头基金,耐心等待市场回暖。

  1、今天的龙虎榜比较活跃,大批的游资上榜,有 赵 孙 方 章 葛 源深路 等,连近期不怎么上榜的 金田路 解放南 东北猛男 等,都上榜了,上榜过亿的有 源深路 益田路。

  2、今天的看点,大游资 知名游资 云集 高位的房地产股,是再起一波?还是毕业照?留言区谈谈你的看法?

  点评:这股的炒作逻辑是南山控股,源深路 扫板,一家独大主封,解放南 西湖国贸助攻。